远期利率协议中结算金是哪方支付

1. 远期利率协议中结算金是哪方支付

　　客户买入协议，如果市场利率大于协定利率，则由银行支付给客户结算金。
　　远期利率协议是一种远期合约，买卖双方(客户与银行或两个银行同业之间)商定将来一定时间点(指利息起算日)开始的一定期限的协议利率，并规定以何种利率为参照利率，在将来利息起算日，按规定的协议利率、期限和本金额，由当事人一方向另一方支付协议利率与参照利率利息差的贴现额。

在这种协议下，交易双方约定从将来某一确定的日期开始在某一特定的时期内借贷一笔利率固定、数额确定，以具体货币表示的名义本金。远期利率协议的买方就是名义借款人，如果市场利率上升的话，他按协议上确定的利率支付利息，就避免了利率风险；但若市场利率下跌的话，他仍然必须按协议利率支付利息，就会受到损失。远期利率协议的卖方就是名义贷款人，他按照协议确定的利率收取利息，显然，若市场利率下跌，他将受益；若市场利率上升，他则受损。

2. 远期利率协议定价例题

客户买入，即客户远期融资。银行定价设计，借美元A期限4个月，利率6%，存1个月，利率5%，一个月后取出1000万美元[A*（1+5%/12）]，提供客户融资三个月，利率X，三个月后客户归还，正好与银行四个月期借款归还的本息一致，则有：
  A*（1+5%/12）=1000万
  A*（1+6%/3）=1000万*（1+X/4）=A*（1+5%/12）*（1+X/4）
  （1+6%/3）=（1+5%/12）*（1+X/4）
  X=[（1+6%/3）/（1+5%/12）-1]*4=6.3071%
  银行报价以此为基础上再考虑必须的成本与必要的利润

3. 远期利率协定计算【求过程】

（1）4%，因为购买远期利率协议是“1对4”，也就是一个月后执行，借款3个月，协定利率应该以90天LIBOR利率为基准。
（2）一个月后市场的90天LIBOR利率与协定利率差额为1%，FRA的价值应该就等于1%*1000000*0.9852*90/360=2463美元

4. 远期利率协议交易中，若参照利率为5.37%，协议利率为5.36%，利息支付天数为90天，假定天

10000000*(5.37%-5.36%)*90/365=246.58元人民币
客户收入现金246.58元人民币

5. 远期利率协议是指按照约定的名义本金，交易双方在约定的未来日期交换支付浮动利率和固定利率的远期协议

表1
3×6 8.08%～8.14% 
2×8 8.16%～8.22% 
6×9 8.03%～8.09% 
6×12 8.17%～8.23% 

这是表1报价第三行“6×9、8.03%～8.09%”的市场术语作如下解释：“6×9”(6个月对9个月，英语称为six against nine)是表示期限，即从交易日(7月13日)起6个月末(即次年1月13日)为起息日，而交易日后的9个月末为到期日，协议利率的期限为3个月期。
“8.03%~8.09%”为报价方报出的FRA买卖价：前者是报价银行的买价，若与询价方成交，则意味着报价银行(买方)在结算日支付8.03%利率给询价方(卖方)，并从询价方处收取参照利率。后者是报价银行的卖价，若与询价方成交，则意味着报价银行(卖方)在结算日从询价方(买方)处收取8.09%利率，并支付参照利率给询价方。

6. 远期外汇，远期合同，金融学计算题。客户签订远期合同，为其减少多少损失?

7.625-6.957=0.668
7.645-6.957=0.688
0.688-0.668=0.02
0.02/0.688=2.9%
减少了 2.9% 的损失。
对于100万欧元 就是 2.9万欧元的损失。